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通信行业:5G持续发酵 龙头标的备受关注

侠客 发布于 2017-06-28 05:18   浏览 次  

华创证券6月28日发布通信行业研究报告,报告摘要如下:

投资要点

一、5G 持续发酵,龙头标的备受关注

近期5G 行情持续受到大家关注,2017 MWC 上海大会的召开,运营商和设备商将展出他们在5G 领域的最新进展,不断的提升大家对该板块的关注。目前板块两级分化严重,龙头标的相对收益远远领先小市值标的。

1、成长股杀估值中北错杀的板块和个个股

(1)主设备厂商龙头:中兴通讯;烽火通信

(2)企业网设备龙头:星网锐捷;

(3)IDC 龙头:光环新网;科华恒盛;

2、基本面强大,逆市新高或者平台稳住的个股

(1)专网龙头:海能达

(2)光器件龙头:中际装备

(3)SIP 电话龙头:亿联网络

3、年初至今板块跌幅较多的个股:

(1)第一类是次新股回调:缺乏强劲基本面支撑的,如盛洋科技(-50%)、优博讯(-44%)、科信技术(-40%);

(2)第二类是长期缺乏基本面支撑的标的:金亚科技(-40%)、波导股份(-38%);(3)第三类是行业格局发生重大变化,趋势被破坏的标的:网宿科技(-31%)

二、持续推荐标的:2017 年通信行业——成长和产业趋势齐飞

1、业绩成长:跟随流量这条主线。

(1)云计算:IDC:首选IDC 运营方,次选IDC 建设方,未来大方向数据中心直连(标的:高升控股、华星创业、光环新网);CDN:移动互联网卖水者(标的:网宿科技、高升控股),观察云计算厂商对行业的格局变化。

云通讯:受益于移动互联网和物联网行业的发展、未来随着中国移动能力开放平台的完善,(标的:梦网荣信、二六三、茂业通信)。

(2)光通信:光器件:扩容升级,未来光模块有望五年复合增长超过30%,17、18 年看数据中心,19、20 年看5G(标的:光迅科技、中际装备、新易盛);主设备:中国移动大力发展宽带用户,预期2017 年传输投资大年(标的:中兴通讯、烽火通信)

(3)专网:国内升级换代,海外攻城略地,看好国内的专网龙头成为全球老大(标的:海能达)

2、技术升级带来的产业趋势。

(1)物联网:NB-IOT(窄带低速物联网):围绕连接点(标的:宜通世纪、恒宝股份、东信和平、金卡股份、三川智慧、永鼎股份);LTE-V(车联网):(标的,高鸿股份)

(2)5G 的高频:

毫米波天线:(标的:通宇通讯、摩比发展、京信通信)

滤波器:(标的:麦捷科技)

小基站:(标的:超讯通信、邦讯技术、京信通信)